communiqué de presse
22-05-07

Dexia conclut une opération de titrisation d'ABS AAA d'un montant de 3 milliards USD

Dexia, par l'intermédiaire de la succursale de Dublin de sa filiale Dexia Banque Belgique, a conclu avec succès un CDO synthétique partiellement financée référençant un portefeuille d'Asset Backed Securities (ABS) de 3 milliards USD. Dexia a mandaté Dexia Capital Markets et ABN Amro pour le montage de cette transaction.
 
Le portefeuille titrisé comprend 127 ABS différents, tous dotés d'une notation AAA par une ou plusieurs agence(s) de notation. Le portefeuille est diversifié entre plusieurs classes d'actifs d'ABS incluant des prêts d'études (student loans), des RMBS et des CMBS.
 
Structure de l'opération
Dexia vend le risque de crédit lié au portefeuille d'ABS AAA à des tiers par le biais de deux credit default swaps: un super senior credit default swap non financé avec un tiers non communiqué et un junior credit default swap avec Dublin Oak Ltd, une entité ad hoc (special purpose company) dont le siège est en Irlande. Dublin Oak a émis trois tranches pour transférer le risque de crédit au marché. Le portefeuille d'ABS restera au bilan de la succursale de Dublin de Dexia Banque Belgique et sera toujours géré par l'équipe expérimentée de gestion de portefeuille d'ABS située à Dublin, qui fait partie de l'équipe Credit Spread Portfolio (CSP) de Dexia. La transaction sera rechargeable jusqu'en 2010.
 
Avantages pour Dexia
Grâce à cette transaction, la quantité de fonds propres réglementaires liée à ce portefeuille d'ABS a été significativement réduite et sera redéployée pour générer de nouvelles activités, garantes d'une expertise accrue de l'équipe Portfolio Management(CSP) de Dexia. "
 
Dexia, groupe bancaire européen, leader mondial du financement du secteur public
Le groupe Dexia (www.dexia.com) est né en 1996 de l'alliance de deux acteurs de premier plan en Europe dans le domaine du financement des pouvoirs publics locaux : le Crédit local de France et le Crédit Communal de Belgique. Avec une capitalisation boursière de EUR 26,0 milliards au 31 mars 2007, Dexia se classe parmi les vingt plus grands établissements financiers de la zone euro. Il compte aujourd'hui environ 33 000 collaborateurs et est présent dans une trentaine de pays. Dexia jouit d'une des meilleures notations de crédit du secteur bancaire. La stratégie de développement de Dexia repose sur les deux piliers du Groupe: la banque universelle en Europe (Belgique, Luxembourg, Slovaquie et Turquie), et les services financiers au secteur public local au plan mondial
 
Contacts:
Dexia Banque Belgique, succursale de Dublin: Eamonn Tuohy + 353.1.645.50.11
Dexia Credit Spread Portfolio: Fergal McGrath + 353.1.670.27.05
 
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