communiqué de presse
04-02-08

Dexia octroie USD 500 millions de capital additionnel à FSA

Dexia et sa filiale Financial Security Assurance Holdings Ltd. ont annoncé aujourd'hui que Dexia va allouer USD 500 millions (EUR 340 millions) de capital additionnel à Financial Security Assurance Holdings Ltd., la société mère du rehausseur de crédit Financial Security Assurance Inc. (FSA). Ces ressources augmenteront la capacité de FSA à tirer parti d'opportunités croissantes et apparues récemment sur les marchés du financement des municipalités américaines et des infrastructures publiques. Les notations AAA avec perspectives stables de FSA ont été récemment confirmées par Fitch, Moody's et Standard & Poor's, compte non tenu de cette augmentation de capital.
 
Le demande d'obligations assurées par FSA a augmenté spectaculairement au cours des derniers mois, ce qui a entraîné des opportunités de produire de nouvelles primes avec un rendement des fonds propres élevé auprès des principaux émetteurs d'obligations municipales sur les marchés primaire et secondaire aux États-Unis. Ces ressources accroissent le capital statutaire de FSA de 18,5 % à USD 3,2 milliards et portent les « total claims-paying resources » à USD 7,2 milliards.
 
« Nous pensons depuis longtemps que le maintien d'une forte position de capital excédant de loin les exigences minimales en capital des agences de notation pour l'attribution d'une notation AAA constitue un aspect important d'une gestion prudente des risques », affirme Robert P. Cochran, président et administrateur délégué de FSA. « Au moment où nombre de notations AAA de rehausseurs de crédit sont mises sous pression, nous sommes satisfaits que notre politique de gestion stricte des risques nous ait permis de maintenir une position solide et que notre actionnaire partage notre point de vue quant aux très bonnes perspectives d'activité qui s'offrent à nous dans le contexte actuel ».
 
Ce capital additionnel n'aura aucun impact sur le ratio des fonds propres de base (Tier 1) de Dexia et devrait avoir un impact positif croissant sur le bénéfice par action à partir de 2009 (effet neutre sur le bénéfice par action en 2008).
 
Axel Miller, administrateur délégué de Dexia a déclaré : « Au cours des dernières années, Dexia et FSA se sont délibérément tenus à l'écart des secteurs les plus dangereux de l'univers des monolines. Au vu du bouleversement du paysage concurrentiel dans le domaine du rehaussement de crédit et des opportunités considérables de création de valeur que nous observons quotidiennement sur le marché américain des services financiers au secteur public, le moment est aujourd'hui venu de réinvestir une partie des dividendes reçus de FSA ces trois dernières années afin de mettre en œuvre davantage de capital et de bénéficier de la politique de gestion des risques prudente de FSA dans notre activité clé ».
 
Les résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2007 seront publiés par FSA le 12 février et par Dexia le 29 février.
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