Ce 21 juin 2002, M. Pierre RICHARD, administrateur délégué,
président du comité exécutif de Dexia réunit à
Paris les représentants de la communauté financière pour
présenter le plan stratégique du groupe.
Deux ans après avoir présenté au marché ses objectifs
ambitieux de croissance rentable, Dexia est en mesure de les confirmer aujourd'hui
pour la période de 5 ans à venir, et ce malgré un environnement
radicalement différent et l'élargissement de l'assise opérationnelle
du groupe réalisée dans chacun de ses métiers au cours
des deux dernières années. Celle-ci a apporté au groupe,
tout à la fois, un potentiel d'accroissement de ses revenus, des perspectives
de gains de productivité, et le maintien à un niveau très
bas du coût du risque.
Les hypothèses retenues pour l'élaboration de ce plan ont été
particulièrement conservatrices pour les recettes, pour qu'il constitue
un plan de marche a minima pour les équipes opérationnelles. L'accent
a par ailleurs été mis sur une recherche de gains de productivité
qui marque une rupture avec l'évolution passée en matière
de frais généraux. Enfin la capacité du groupe à
créer plus de capital que nécessaire par rapport au besoin d'autofinancement
du groupe a été prise en compte pour optimiser sa performance
financière.
Ainsi le groupe Dexia fixe à environ 50% son objectif de coefficient
d'exploitation, et à 18 à 20% son objectif de rentabilité
des fonds propres à l'horizon 2006, et il confirme que le taux moyen
de croissance de son bénéfice par action pourra se maintenir à
12% par an entre 1999 et 2006.
A l'occasion de la présentation du plan stratégique, M Pierre
RICHARD a déclaré :
" Avec des hypothèses volontairement conservatrices et malgré
un environnement de plus en plus incertain, Dexia est en mesure de poursuivre
sa stratégie de croissance rentable, et d'assurer en particulier une
augmentation significative de son résultat net par action à l'horizon
2006, en dehors de toute acquisition nouvelle. Le groupe pourra ainsi continuer
de servir un dividende élevé et en augmentation.
Cette perspective de croissance continue s'appuie sur les trois métiers
du groupe dans lesquels Dexia bénéficie d'une expertise historique
reconnue. Dans notre marche vers cet objectif, 2002 constitue certes une période
plus difficile car c'est une année post-acquisition marquée de
surcroît par un contexte boursier défavorable. Dans cette période
d'intégration, Dexia veillera à concilier la mise en place d'une
organisation efficace et la mobilisation maximale des équipes commerciales.
La capacité de génération de fonds propres de Dexia
pourra lui permettre de mettre en œuvre une politique de rachat des ses
propres actions, et, en fonction des opportunités, de procéder
à des acquisitions susceptibles de renforcer encore ses métiers
et ses revenus.
Le plan stratégique 2002-2006 confirme donc que Dexia poursuit sa
route en direction des objectifs tracés pour l'ensemble du groupe et
chacun de ses métiers ".
I- Des principes stratégiques réaffirmés
- Dexia veut exercer des métiers dans lesquels le groupe occupe la
première position, ou tout au moins fasse partie des premiers, ou des
meilleurs.
-
- Dexia maintient une répartition équilibrée de son
portefeuille d'activités, que ce soit géographiquement ou fonctionnellement,
ce qui garantit un bon équilibre des recettes et la continuité
de leur croissance, même en cas de mauvaise conjoncture passagère.
A cet égard, être une banque européenne et non nationale
est un atout majeur du groupe Dexia.
-
- Dexia présente un profil de risque extrêmement bas
-
- Dexia exerce des activités présentant un horizon long.
-
- Dexia entend poursuivre une croissance rentable : toutes les initiatives
de croissance doivent, à terme, se traduire par de la création
de richesse.
II- Des engagements tenus
Depuis la création du groupe en 1996 :
- Le Bénéfice par action a progressé sans discontinuer
et de façon très importante en 13 ans et le dividende servi
a été en augmentation continue.
-
- l'assiette opérationnelle du groupe a été élargie,
plus particulièrement en 2000 et 2001.
-
- Les 3 métiers stratégiques se sont développés,
de façon très importante, tant par croissance organique que
par acquisitions.
- Le premier métier a triplé son résultat en 4 ans.
-
- Le 3ème métier l'a quadruplé.
-
- Le 2ème métier a connu la croissance la moins forte, ce
qui renforce le caractère stratégique de l'acquisition d'Artesia.
Les objectifs fixés en 1996 pour 2001 ont été pleinement
atteints :
- Dexia fait aujourd'hui partie du clan des grands acteurs du paysage bancaire
européen ;
-
- Dexia fonctionne comme un groupe, au même titre que les autres
entreprises du secteur, avec un portefeuille d'activités bien équilibré
;
-
- Dexia est le leader mondial du financement des équipements collectifs
et fait partie des meilleurs dans chacun de ses métiers ;
-
- Dexia a créé de la valeur pour ses actionnaires.
La base opérationnelle construite au cours des dernières années
constitue aujourd'hui un excellent tremplin pour la croissance de Dexia dans
les années à venir.
III- Des ambitions à la fois simples et hautes
La croissance du bénéfice par action est au coeur du plan stratégique
à 5 ans.
Le groupe entend :
1. Cultiver de façon intensive ses territoires d'excellence, sur des
marchés profonds.
2. Focaliser ses ambitions sur certains types de services, de clientèles
et de marchés géographiques,
3. Améliorer sa productivité,
4. Maintenir son faible profil de risque.
IV- Un développement dynamique des trois métiers stratégiques
1- Le financement de l'équipement collectif et le réhaussement
de crédit
L'objectif stratégique à moyen terme consiste à consolider
définitivement le leadership mondial de Dexia dans ce métier,
avec une priorité aux deux grandes régions que sont l'Europe et
l'Amérique du Nord, et une stratégie adaptée dans chacune
des deux régions : en Europe, le groupe a comme vision l'unification
du marché européen, qui permettra de dégager d'importantes
économies d'échelle. Dexia est le seul à pouvoir prétendre
occuper une place en tant qu'acteur européen. L'Europe est le marché
domestique de Dexia sur ce métier. Aux Etats-Unis, l'objectif est de
s'appuyer sur la capacité de croissance structurelle de Financial Security
Assurance (FSA) et de continuer à développer les synergies entre
Dexia Crédit Local et FSA.
" La clientèle du secteur public est pour le groupe Dexia dans
son ensemble un véritable gisement : il concerne nos trois métiers
et nous n'en sommes qu'au début de son exploitation pour les deuxième
et troisième métier, qu'il s'agisse de la gestion d'actifs ou
de l'assurance des personnes notamment", a déclaré M.
Pierre RICHARD.
Un plan à cinq ans conservateur a été établi :
il table sur cette base sur une croissance des revenus de 4% par an, et une
augmentation du résultat net de 7% par an, et 8% à taux de change
constant.
Ce métier continuera de performer de façon excellente, tant au
niveau du coefficient d'exploitation (36% en 2006) que du rendement des fonds
propres économiques ( 21% en 2006).
2- Les services financiers de proximité
Le groupe se focalisera sur l'intégration d'Artesia et de Dexia Banque
en Belgique, afin qu'en 2005 les synergies annoncées en 2001 soient d'au
moins de 255 millions d'euros par an.
L'objectif central est d'augmenter la part relative de ce métier dans
le total des bénéfices du groupe, pour la faire passer de 15%
en 2001 à 23 % en 2006. Cette opération fera de Dexia Banque un
vrai leader de la banque de détail en Belgique, avec plus de trois millions
de clients.
Les revenus de ce métier seront appelés à augmenter de
5% par an, sous l'effet notamment des synergies avec Artesia. Dexia a également
l'ambition de réduire le coefficient d'exploitation de ce métier
à 65% à horizon 2006 et d'en faire croître la rentabilité
des fonds propres à 25%. Sur cette base, le résultat net devrait
augmenter de 19% par an.
3- La gestion d'actifs financiers
Ce métier très porteur pour le groupe a vocation à le
rester, même s'il subit la mauvaise conjoncture boursière actuelle.
Dexia a l'ambition de devenir un véritable leader européen dans
certaines spécialités de ce métier, et il se donnera les
moyens de la réaliser. C'est le cas notamment dans la banque privée
off shore et dans l'administration de fonds où Dexia détient une
position très importante et en forte croissance.
Le plan à 5 ans, basé sur des hypothèses de croissance
moyenne des revenus prudentes (6% par an), prévoit une croissance du
résultat net à 2 chiffres (+ 14% par an), une diminution du coefficient
d'exploitation de 10 points (53% en 2006) et une rentabilité des fonds
propres économiques fixée à 58%.
L'exposé de M. Pierre RICHARD et les documents présentant
le plan stratégique peuvent être consultés sur le site internet
www.dexia.com