Communiqué de presse
12-07-05

La république de Pologne confie à Dexia la direction du deuxième emprunt obligataire en Euro de maturité de 50 ans émis par un souverain

Dexia Capital Markets et HSBC, en collaboration avec Dexia Kommunalkredit Bank, la banque du groupe spécialisée sur l'Europe Centrale et Orientale nouvellement créée à Vienne, ont dirigé avec succès la deuxième émission obligataire en euro jamais lancée par un souverain sur une maturité de 50 ans - après l'émission réalisée par la France au mois de février dernier. Cette émission est l'emprunt le plus long réalisé par la Pologne (A2/BBB+) et fait suite à l'émission en euro d'une maturité de 30 ans effectuée en janvier 2005 par ce même emprunteur.

Atteindre de telles maturités permet aux émetteurs du secteur public de mieux adosser leur passif et leur actif. Ceci permet d'optimiser leur structure de financement tout particulièrement dans des conditions de marché où les taux longs sont à des niveaux historiquement bas.

L'opération a été réalisée dans le cadre du programme EMTN de l'émetteur, via un placement privé de 500 millions d'euros à 50 ans sur les marchés de capitaux internationaux. L'objet est de financer le service de la dette en devise. L'obligation, d'échéance 20 Juillet 2055, a été émise à un taux de 4.299%. L'emprunt Pologne 4.250% 2055 est en outre l'emprunt à taux fixe le plus long existant en euro.

Cette transaction innovante a été réalisée avec le support de Dexia Kommunalkredit Bank, qui ambitionne au cours des 5 prochaines années de faire partie du groupe de tête des acteurs du financement du secteur public en Europe Centrale.