Dexia Capital Markets en HSBC hebben met succes de tweede uitgifte van overheidsobligaties
in euro met een looptijd van 50 jaar geleid. De uitgifte gebeurde in samenwerking
met Dexia Kommunalkredit Bank, de recent in Wenen opgerichte bank van de groep
Dexia die gespecialiseerd is in Centraal- en Oost-Europa. De grootste uitgifte
ooit van een soevereine entiteit vond plaats in Frankrijk in februari van dit
jaar. Deze uitgifte is de langstlopende lening die Polen (A2/BBB+) totnogtoe
heeft uitgegeven en volgt na een uitgifte in euro met een looptijd van 30 jaar
in januari 2005 door dezelfde lener.
Met dergelijke looptijden kunnen emittenten uit de openbare sector hun passiva
en activa beter matchen. Bovendien kunnen ze op die manier hun financieringsstructuren
optimaliseren, vooral nu de langetermijnrente historisch laag staat.
De operatie vond plaats in het kader van het EMTN-programma van de emittent
via een onderhandse plaatsing van 500 miljoen euro op 50 jaar op internationale
kapitaalmarkten. Doel van de uitgifte is de financiering van de schuldenlasten
in vreemde munt. De obligatie vervalt op 20 juli 2055 en heeft een rentevoet
van 4,299%. De lening Polen 4,250% 2055 is bovendien de langste vastrentende
lening in euro.
Deze innovatieve operatie werd gerealiseerd met de medewerking van Dexia Kommunalkredit
Polska, dat in de komende 5 jaar de ambitie heeft om deel uit te maken van het
koppeloton op het gebied van financiering aan de openbare sector in Centraal-Europa.